<html>
<body>
<h1><b>Nothing beats land: Bill Gates is America’s biggest farmer. A
personal project to save the world?
</b></h1><font size=5>
<a href="https://tlio.org.uk/a-personal-project-to-save-the-world-nothing-beats-land-bill-gates-is-now-americas-biggest-farmer/" eudora="autourl">
https://tlio.org.uk/a-personal-project-to-save-the-world-nothing-beats-land-bill-gates-is-now-americas-biggest-farmer/<br>
</a></font>
<a href="https://tlio.org.uk/a-personal-project-to-save-the-world-nothing-beats-land-bill-gates-is-now-americas-biggest-farmer/">
4 August 2023</a> <a href="https://tlio.org.uk/author/tony/">Tony
Gosling</a>
<a href="https://tlio.org.uk/a-personal-project-to-save-the-world-nothing-beats-land-bill-gates-is-now-americas-biggest-farmer/#respond">
Leave a comment</a><br><br>
<b>A personal project to save the world? Nothing beats land: Bill Gates
is now Americas biggest farmer<br><br>
</b>By Harry de Quetteville and Olivia Rutgard April 8, 2021<br><br>
<a href="https://www.smh.com.au/business/markets/nothing-beats-land-bill-gates-is-now-america-s-biggest-farmer-20210408-p57hd0.html">
https://www.smh.com.au/business/markets/nothing-beats-land-bill-gates-is-now-america-s-biggest-farmer-20210408-p57hd0.html</a>
<br><br>
He is famous for his sensible office garb and digitally-amassed fortune,
rather than rugged overalls and a weathered hand on the plough. But the
pioneer spirit, it turns out, burns bright in Bill Gates.<br><br>
Late in life, the sultan of software, emperor of intangibles, has
discovered what the British aristocracy have known for a thousand years:
nothing beats land.<br><br>
There is a certain irony, of course, about Gates, 65, becoming the USA’s
biggest private owner of farmland, which American publication the Land
Report recently declared him to be. Here is the epitome of elite coastal
America, born in liberal Seattle on the Pacific, educated (until he
dropped out) at Harvard, investing financially and emotionally in the
rural fly-over states between, swapping ones and zeros for soil and
sod.<br><br>
<img src="cid:7.0.1.0.1.20230804020435.0073dd60@cultureshop.org.uk.0" width=743 height=395 alt="Emacs!">
<br>
<i>Ready to swap books for gum boots? Bill Gates has become the largest
squire in the US.Credit:
<a href="http://www.gatesnotes.com/">www.gatesnotes.com<br><br>
</a></i>His taste for the tilth knows few rivals, now that he has put
together a reported portfolio of prime farmland amounting to 269,000
acres (108,860 hectares) 6000 more than the farmland held by the Queen in
the Crown Estate.<br><br>
There are romantically named holdings on the West coast, close to Gates
home country up in Washington state, places like the Horse Heaven Hills,
where the prized soil can change hands for $US15,000 ($19,700) an acre
and even the local town is called Richland. But most of his new acquired
land is elsewhere, spread across 19 states, with the biggest lots in
places the tech titan, worth more than $US120 billion, is perhaps less
familiar with Louisiana, Arkansas and Arizona.<br><br>
They are the fruit of a financial strategy going back a quarter of a
century to the day, in 1994, when Gates decided to diversify his fortune,
then concentrated in a 45 per cent stake in the company with which his
name is synonymous: Microsoft. The man he brought in to run his
investments was a bond manager called Michael Larson. And it has been
under Larsons leadership, via a business called Cascade Investment, that
Gates has gone from coastal techie to landed gentry.<br><br>
He may not have started wearing red trousers; nor is his hallway draped
in wet Labradors (though he does profess love for his dogs, Oreo and
Nilla). But the cold hard facts speak for themselves: in the first two
decades of Larsons stewardship, Gates acquired more than 100,000 acres of
land across America.<br><br>
That may have been eye-popping enough. But the last few years have made
the pace of those purchases seem positively pedestrian, with Gates
splurging on a series of deals that have more than doubled his holdings
and propelled him ever faster up the charts of landowners. Finally, this
year, according to calculations by the experts at Land Report, he was the
biggest squire in the US.<br><br>
It was 2017 when the purchasing really picked up. Cascade splashed more
than half a billion dollars on more than 100,000 acres across nine
states. The following year, a further $US171 million went on buying
14,500 acres in those idyllic Horse Heaven Hills, for a total of around
$US690 million in just a few months.<br><br>
That sum may only represent about half a per cent of Gatess wealth. And
269,000 acres may only represent about a quarter of a per cent of US
farmland. But it is still a staggering space to have bought in so short a
time. Which begs the question: what does he want with it all?<br><br>
<b>What does he want with all that land?<br><br>
</b>The obvious answer is money. Larson, after all, was brought in to
invest the Gates fortune and grow it, just as surely as a farmer is
brought in to grow crops. Land, particularly rich arable land, is in ever
growing demand as the globes population rises. As the old saying goes,
They arent making any more of it. The value of UK farmland has
historically increased at 6 per cent per annum, according to Savills. But
after the turn of the millennium it more than trebled in value.<br><br>
So when Gates was asked a fortnight ago, in one of his periodic Ask Me
Anything sessions on the online forum Reddit Hey Bill! Why are you buying
so much farmland? his answer seemed refreshingly straightforward. My
investment group chose to do this, he noted. It is not connected to
climate.<br><br>
All cleared up then. Farmer Bill couldn’t care less about hoe and plough,
it was all just a smart financial play.<br><br>
Except, in the very next breath, Gates contradicted himself, and
suggested that yes, his purchases actually were very much to do with the
environmental concerns that he makes plain in his latest book, How to
Avoid a Climate Disaster.<br><br>
The agriculture sector is important, he wrote. With more productive seeds
we can avoid deforestation and help Africa deal with the climate
difficulty they already face.<br><br>
Later on in the discussion he added: We have lots of water. The problem
is that it is expensive to desalinate it and move it to where it is
needed. The cost is prohibitive for agricultural use of water. New seeds
can reduce water use but some areas wont be able to farm as
much.<br><br>
All of which seems to hint at lines of research that a benevolent
billionaire might want to acquire farmland to pursue. In fact, Gates’
interest in productive and sustainable ways of feeding the planet does
not stop with arable.<br><br>
He has long had a curiosity in producers of synthetic meat such as
Impossible Foods and Beyond Meat, in order to replace the carbon
intensive business of rearing animals for slaughter. Such companies aim
to replicate the taste and structure of meat either by replacing the
protein cells of a steak, say, with plant cells, or by growing protein
cells in a lab, not on a cow. From this perspective, the Gates Estate
makes sense both as investment and personal project to save the
world.<br><br>
He is not, after all, the first billionaire to embark on rural empire
building for purposes which cynics might write off as vanity
eco-burnishing or fantasy kingdom building.<br><br>
Ted Turner, the American media mogul who founded CNN, has acquired 2
million acres of land (not just farmland) on which roam one of Americas
last herd of buffalo. All very noble, though critics cant help pointing
out his private ranch was once promised to Native Americans.<br><br>
If Gates’ motives are to make money and progress, though, who can fault
him? He certainly doesn’t have a problem giving it away. The Bill and
Melinda Gates Foundation last year set up its own agricultural innovation
project, Gates Ag One, driving innovation to help smallholder farmers in
developing countries, many of whom are women… sustainably improve crop
productivity and adapt to the effects of climate change.<br><br>
It is one part of an effort that has driven Gates up the charts in
another field of endeavour: philanthropy. There too, having given away
$US35 billion and counting, he is very much number one.<br><br>
<b>How much land does he own?<br><br>
In total, Mr Gates and his wife Melinda own 269,000 acres of land across
19 states, including 69,071 acres in Louisiana and 47,927 acres in
Arkansas.<br><br>
</b>The land holdings are worth more than $US690 million ($906 million),
a fraction of his estimated $US128.1 billion net worth.<br><br>
Its equivalent to more than 1000 square kilometres. The US’s agricultural
land covers 896 million acres in total.<br><br>
The land is owned through a private investment company, Cascade
Investment, which also owns shares in artificial meat company Beyond Meat
and tractor company John Deere.<br><br>
<b>Wider trend<br><br>
</b>Mr Gates is not alone in buying up large amounts of agricultural
land. Investment from wealthy private individuals and funds surged after
the financial crisis, driven by the belief that land is going to be a
lucrative asset class.<br><br>
He is part of a wider trend towards investment in farmland by owners
attracted by growing demand and productivity gains because of new
technology.<br><br>
Experts say the potential financial benefits of restoring degraded land
and encouraging biodiversity are tempting investors, as governments
consider carbon taxes and financial rewards for boosting nature and
tackling climate change.<br><br>
Some investment funds also have to meet targets around carbon neutrality
and other climate goals, and are buying land in an attempt to achieve
this.<br><br>
Mr Gates has a particular interest in agriculture and food, having been
outspoken about the need to invest in technology to overcome food
shortages and tackle climate change, and has argued that high-income
countries should switch entirely to synthetic beef.<br><br>
His charitable foundation, which is not linked to the investment fund,
has also funded research into technology designed to improve farming
productivity.<br><br>
<b>Why is it controversial?<br><br>
</b>Critics of Mr Gates argue that he holds too much power over food and
agriculture, and is interested in enriching himself rather than helping
the planet.<br><br>
There are concerns that the purchase of land by corporations and
billionaires accelerate the industrialisation of agriculture, depriving
smallholders and family farmers of the chance to make a living from land
that they may have longstanding connections to.<br><br>
In a piece for the Guardian, academic and indigenous American Nick Estes,
of the Lower Brule Sioux Tribe, argued that it is monopolistic and
deprives ordinary people of access to land.<br><br>
The land we all live on should not be the sole property of a few. The
extensive tax avoidance by these titans of industry will always far
exceed their supposed charitable donations to the public.<br><br>
The billionaire knows best mentality detracts from the deep-seated
realities of colonialism and white supremacy, and it ignores those who
actually know best how to use and live with the land, he wrote.<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
<br><br>
</body>
</html>